Option Trading Vertikale Spreads

Option Spread-Strategien 1313 Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von OptionsNerd Zu oft gehen neue Trader in das Optionsspiel mit wenig oder keinem Verständnis, wie Optionsverbreitungen ein besseres Strategiedesign liefern können. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir zusammen die folgenden Optionen verbreitet Tutorial, die wir hoffen, wird die Lernkurve verkürzen. Die Mehrheit der Optionen, die an Börsen gehandelt werden, erfolgt in Form von sogenannten Outrights (d. H. Dem Kauf oder Verkauf einer Option auf eigene Rechnung). Auf der anderen Seite, was die Branche komplexe Trades umfasst nur einen kleinen Anteil am Gesamtvolumen der Trades. In dieser Kategorie finden wir den komplexen Handel, der als Optionsspread bekannt ist. Die Verwendung einer Optionsspanne beinhaltet die Kombination von zwei verschiedenen Optionsstreiks als Teil einer begrenzten Risikostrategie. Während die Grundidee einfach ist, können die Implikationen bestimmter Spread-Konstruktionen ein bisschen komplizierter werden. Dieses Tutorial ist so konzipiert, dass Sie besser verstehen, Option Spreads, ihre Risikoprofile und Bedingungen für den besten Gebrauch. Während der allgemeine Begriff einer Verbreitung ziemlich einfach ist, ist der Teufel, wie sie sagen, immer im Detail. Dieses Tutorial wird Ihnen zeigen, welche Option Spreads sind und wann sie verwendet werden sollten. Youll auch lernen, wie das potenzielle Risiko (gemessen in Form der Griechen - Delta Theta Vega) mit den verschiedenen Arten von Spreads verwendet, je nachdem, ob Sie bearish, bullish oder neutral sind zu bewerten. Also, bevor Sie in einen Handel springen Sie denken, Sie haben herausgefunden, lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie eine Verbreitung besser auf die Situation und Ihre Marktaussichten passen könnte. Wenn Sie einen Auffrischungskurs über die Grundlagen von Optionen und Optionsterminologie benötigen, bevor Sie tiefer gehen, empfehlen wir Ihnen, unsere Optionsgrundlagen auszuprobieren. Tutorial Vertical Bull und Bear Credit Spreads Sobald der Trader, der neue Optionen bietet, grundlegende Option-Kauf - und Verkaufsstrategien erkennt (Diskutiert in Naked Call Writing und Going Long on Calls) sowie wichtige Preisgestaltung Dimensionen (siehe Die Bedeutung der Zeitwert und die ABC der Option Volatilität), seine Zeit, um auf ein mittleres Niveau der Handelskenntnisse zu bewegen. Dieser Artikel stellt die vertikale Kreditverbreitung, die in zwei Formen kommt: die Stier setzte sich ausbreiten und die Bären nennen verbreitet. Wie Sie sehen, die vertikale Credit-Spread bietet Händlern eine ausgezeichnete begrenzte Risiko-Strategie, die mit Eigenkapital sowie Rohstoff-und Futures-Optionen verwendet werden kann. Diese Trades, die im Widerspruch zu den Soll-Spreads stehen, profitieren im Wesentlichen vom Zerfall des Zeitwertes. Und sie erfordern keine Bewegung des Basiswerts, um einen Gewinn zu erzielen. Lets beginnen, indem schnell überprüfen, was wir mit einer Credit-Spread. Credit Spread Da wir gleichzeitig kaufen und verkaufen Optionen mit zwei verschiedenen Streiks. Gibt es einen Aufwand von Bargeld beim Kauf einer Seite der Ausbreitung und einen gleichzeitigen Erhalt der Optionsprämie beim Verkaufen der anderen Seite (das heißt, die kurze Seite). Und diese Basis-Credit Spreads sind in gleichen Kombinationen aufgebaut. Der gleichzeitige Kauf und Verkauf von Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen legt eine Spreadposition fest. Und wenn die Option verkauft ist teurer als die Option gekauft, ein Netto-Kredit Ergebnisse. Dies ist bekannt als eine vertikale Credit Spreads. Durch vertikale bedeutet einfach, dass die Position mit Optionen mit den gleichen Ablaufmonaten gebaut wird. Wir bewegen uns vertikal entlang der Optionskette (dem Array der Basispreise), um die Spreizung in demselben Ablaufzyklus herzustellen. Vertikale Credit Spread-Eigenschaften Vertikale Credit Spreads können entweder Bär-Call-Spreads oder Bull-Put-Spreads sein. Während dies zunächst klingen mag verwirrend, wird eine Untersuchung der einzelnen Beine, oder jede Seite der Ausbreitung, klären. Vertikale Spreads haben normalerweise zwei Beine: das lange Bein und das kurze Bein. Der Schlüssel zur Bestimmung, ob die vertikale Spread ist ein Debit-oder Credit-Spread ist, um die Beine zu betrachten, die verkauft und gekauft werden. Wie Sie in den folgenden Beispielen sehen werden, wenn das Bein, das verkauft wird, näher an dem Geld ist. Wird die vertikale Spreizung ein Credit-Spread und ist im Allgemeinen ein Netto-Kredit, der nur Zeitwert darstellt. Eine Soll-Spreizung. Auf der anderen Seite, hat immer die kurze Option in der Kombination weiter weg von dem Geld, so dass die Debit-Spread ist eine Netto-Kauf-Strategie. Die vorstehende Tabelle 1 enthält die wesentlichen Merkmale der Credit-Spread-Strategie. Lets Blick auf die Handels-Setup, Streik, Debitscredits und profitablen Bedingungen mit einem Beispiel zuerst von einem Bull-Put-Spreads dann von einem Bär telefonieren verbreiten. Ausstellung 2 enthält eine Profit-Verlust-Funktion für eine Kaffeepause. In der nachstehenden Anlage 2 haben wir Juli-Kaffeehandel bei 58 Cent, der durch das schwarze Dreieck entlang der horizontalen Achse gekennzeichnet ist. Die Profit-Verlust-Funktion ist die solide blaue Linie, auf der jeder Knick einen Basispreis darstellt (wir ignorieren die gestrichelten Funktionen, die in verschiedenen Zeitintervallen während der Laufzeit des Profils einen Profitverlust darstellen). Daran erinnern, dass in einem Bull-Put-Verbreitung, wie bei einem Bären-Call-Spread, wir verkaufen die teurere Option (die eine näher an das Geld) und Kauf der Option mit einem Streik weiter weg von dem Geld (die weniger teure). Dies wird einen Netto-Kredit zu schaffen. Coffee Bull Setzen Verbreiten